分類：原物料

伊朗國家安全委員會審查草案，擬禁止美國及以色列船隻通過荷姆茲海峽。川普稱美伊談判可能很快達成協議。WTI 原油 8/6 飆漲 4.2% 至 78 美元，市場擔憂全球原油運輸受阻。

地緣政治原物料

來源: 1

剛果民主共和國 6/29 簽署法令禁止銅鈷精礦出口，8/6 消息曝光後 LME 銅價一度漲 1.8% 至每噸 14369 美元，創 1 月以來新高。剛果為全球最大鈷供應國及主要銅生產國，禁令引發供應緊張憂慮。

原物料

來源: 12

伊朗外交部 8/5 表示已與阿曼就荷莫茲海峽通行航道達成協議，海峽重開與否取決美國是否履行承諾。美伊達成協議預期升溫令國際油價下挫，緩解全球供應鏈緊張。

地緣政治原物料航運物流

來源: 12

美股四大指數 8/3 全面收高，道瓊上漲 704 點收 53,189 點創歷史新高，那斯達克漲 2.12% 收 25,912 點，標普 500 漲 1.48%。川普宣布與伊朗談判荷姆茲海峽重啟，油價重挫約 5%，激勵買盤回籠。

大盤地緣政治原物料

來源: 12

美國總統川普態度由戰轉和，8/3 與伊朗展開會談，加上 OPEC+計劃 9 月增產，Brent 原油一度下跌約 5% 至每桶 83~84 美元，WTI 跌至約 79 美元。油價回落短線降低通膨與利率壓力，但伊朗對談判進度仍有不同說法。

地緣政治原物料能源

來源: 1

三星電子推出「限跌、不限漲」的長期供應合約策略，鎖定 DRAM 與 NAND Flash 價格下限，反映記憶體供應持續吃緊。市場傳出 MacBook Air 因記憶體缺貨嚴重延遲出貨，華邦電、南亞科等記憶體族群受惠。

半導體原物料

來源: 1

美伊衝突達成暫時停火協議，布蘭特原油單日暴跌 6.3% 至 85.87 美元。然而油價下跌未能提振風險偏好，FOMC 不確定性蓋過地緣政治緩和的正面效應，市場呈現油價跌、股市也跌的雙殺格局。

地緣政治原物料航運物流

來源: 1

大盤重挫之際，航空股成為少數亮點。外資 7/28 大買華航 5.27 萬張、長榮航 3.43 萬張，投信也同步加碼。美伊戰事暫緩帶動國際油價回落，降低航空燃油成本，加上低股價基期優勢，吸引避險資金進駐。

航運物流原物料法人動向

來源: 12

美國與伊朗暫停相互攻擊並重啟談判，中東緊張降溫，9 月布蘭特原油期貨重挫 8.7% 收 88.36 美元，西德州原油跌 7.5% 收 82.61 美元，美債殖利率同步回落，舒緩通膨與升息擔憂。

地緣政治原物料

來源: 1

Alphabet 宣布提高 AI 資本支出後，市場擔憂大型科技公司持續投入巨額資金能否帶來對應獲利回報。布蘭特原油升至 100 美元，十年期美債殖利率升至近一年半最高，進一步壓抑市場情緒。

AI財報原物料

來源: 1

布蘭特原油價格升至 100 美元，加上美國對 60 個貿易夥伴部分商品加徵 10% 及 12.5% 新關稅，十年期美債殖利率攀升至近一年半以來最高水準。中東局勢方面，川普喊停美軍空襲伊朗，油價短線回跌約 3%。

原物料地緣政治貨幣政策

來源: 12

TrendForce 最新 NAND Flash 分析指出，2026 年 AI 需求爆發加上 NAND Flash 產能增加有限，市場供給緊缺。展望 2027 年，在供應商提升製程及消費性電子市況低迷下，供應緊繃情形有望於 2027 下半年改善。

半導體AI原物料

來源: 1

美伊衝突急劇升溫推升布蘭特原油突破 94 美元，10 年期公債殖利率升至 4.65%，美股 7/23 四大指數全面收黑。道瓊跌 506 點（-0.97%）、那斯達克跌 553 點（-2.15%）、標普 500 跌 90 點（-1.21%），費半相對抗跌僅跌 1.28%。

大盤地緣政治原物料

來源: 12

中東戰火升溫推動國際油價創五週新高，台塑四寶全面走強，台塑、南亞、台化盤中均觸及漲停。油價上漲帶動塑化族群成為 7/22 盤面強勢類股之一，資金明顯轉進傳產原物料族群。

原物料傳產

來源: 1

美國連續第 9 天對伊朗發動空襲，國際油價持續走高。Fed 半年度貨幣政策報告指出，受中東衝突、關稅及 AI 設備需求暴增影響，5 月 PCE 通膨已反彈至 4.1%，基準利率維持在 3.5%-3.75% 不變。

貨幣政策地緣政治原物料

來源: 12

美伊戰事進一步升溫加劇市場波動，西德州中級原油（WTI）期貨 7/17 大漲 4.5% 收每桶 82.49 美元，布蘭特原油上漲 4.6% 收 88.10 美元。地緣政治風險推升避險情緒，也成為全球股市賣壓的催化劑之一。

地緣政治原物料

來源: 1

美軍連續第六晚對伊朗發動打擊，白宮表示伊朗持續與美對話盼達成協議。美伊緊張局勢推升油價至近一個月高點，台塑化連續兩日漲停，油電燃氣類股 7/16 大漲 8.39% 為盤面最強勢族群。

地緣政治原物料能源

來源: 12

中國國家統計局 15 日公布 Q2 GDP 年增 4.3%，低於首季 5.0% 且創逾三年最低增速，中東局勢惡化導致資源價格上升對經濟造成直接衝擊，市場關注政治局會議是否推出刺激政策

貨幣政策原物料傳產

來源: 12

台塑四寶 Q2 合計稅後淨利 642.76 億元、上半年達 1,084.53 億元同步轉虧為盈，南亞上半年 EPS 創歷史同期新高，摩根大通全面給予「優於大盤」評等，15 日台塑化攻上漲停、南亞大漲逾 8%

傳產財報原物料

來源: 12

白宮戰情室召開緊急會議，川普揚言對伊朗橋樑及電廠展開大規模轟炸，中東局勢持續惡化，國際油價波動加劇，市場擔憂能源供應中斷風險升溫

地緣政治能源原物料

來源: 1

川普 14 日改口宣布將以貿易和投資協議取代先前提出的荷姆茲海峽 20% 通行費計畫，美伊軍事對峙迅速降溫。此前川普宣稱美國將掌管海峽並收費，引發全球航運與油價恐慌，油價一度飆升 10%，最新轉折令市場鬆一口氣。

地緣政治原物料航運物流

來源: 12

美伊在荷姆茲海峽緊張對峙引爆油價飆升，台塑四寶 14 日全面大漲，台塑、南亞漲逾半根停板，台塑化漲約 5%，台化走升約 3%。塑化股成為台股重挫中的少數亮點，資金湧入原物料與傳產避險。

原物料能源傳產

來源: 1

美國與伊朗週末相互發動大規模空襲，川普宣布恢復對伊朗港口封鎖，並對荷莫茲海峽貨物課徵 20% 過路費，布蘭特原油單日暴漲 9.6% 至每桶 83.30 美元，WTI 漲 9.4% 至 78 美元

地緣政治能源原物料

來源: 12

美軍 7 日恢復對伊朗「強力空襲」，回應伊朗在荷姆茲海峽襲擊商船。川普表示上月簽署的諒解備忘錄已遭伊朗破壞，國際油價 8 日大漲近 5% 創兩周新高，市場擔憂荷姆茲海峽航運中斷風險再度升溫。

地緣政治原物料能源

來源: 12

主計總處 7 日公布 6 月消費者物價指數年增率 2.6%，創 2025 年 2 月以來新高，核心 CPI 亦漲 2.45%。主因油價、金價及電腦設備價格上漲，上半年 CPI 平均 1.7% 仍在 2% 警戒線下，但通膨壓力有升溫跡象。

貨幣政策原物料

來源: 12

OPEC+以沙烏地、俄羅斯為首的 7 國決定 8 月再小幅上調產量，北海布倫特原油跌破 72 美元、WTI 在 68 美元震盪。花旗預估油價年底前可能下探 60 美元，低油價有助壓低通膨預期，減輕 Fed 升息壓力。

原物料貨幣政策

來源: 1

6 月 30 日玻纖布族群全面走揚，富喬(1815)傳將調漲 E-glass 價格，台玻(1802)、富喬、南亞(1303)攻上漲停，大陸玻纖布廠計畫月度調漲 10% 至 15%，法人預估至 2026 年底價格可能較當前翻倍。

原物料電子零組件

來源: 12

富喬（1815）正式發出漲價通知，自 2026 年 7 月 1 日起 E-glass 玻纖布全系列調漲 30%、FLD2 調漲 15%，新訂單適用新價格。盤中急拉漲停至 111 元，成交量逾 6.7 萬張，帶動台玻、南亞等 PCB 上游材料股全面狂飆。

原物料電子零組件

來源: 12