2026-08-04 財經摘要

台股 8/3 開盤一度跌 339 點，低接買盤進場後翻紅，盤中最高漲逾 650 點，收盤 43,386.41 點僅漲 266 點。資金從台積電轉向聯發科、日月光、創意等 IC 設計與封測權值股，櫃買指數漲逾 4% 明顯強於加權。

反彈從全面普漲轉為產業分化，外資重新轉賣，上方調節賣壓仍重，短線不宜過度樂觀。

大盤半導體法人動向

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聯發科 8/3 再攻漲停收 3,910 元，單檔貢獻指數 194 點；日月光投控漲停收 610 元、創意漲停收 4,185 元。市場資金從台積電等大型權值股轉向 ASIC、先進封裝與 IC 設計族群，成為新的撐盤主力。

IC 設計與先進封裝族群短線動能強勁，但需觀察漲停股能否續強，否則大盤將失去主要支撐。

半導體AI電子零組件

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三大法人 8/3 合計賣超 187.76 億元，外資賣超 191.91 億元，自營商賣超 206.53 億元，僅投信買超 210.68 億元。外資前一日才買超 675 億，隔日立即轉賣，兩個交易日方向差距達 867 億元，顯示海外資金態度再度轉為保守。

外資回補僅維持一天，若賣壓持續擴大，台積電與大型 ETF 將繼續承壓，大盤挑戰月線難度提高。

法人動向金融

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美國總統川普態度由戰轉和，8/3 與伊朗展開會談，加上 OPEC+計劃 9 月增產，Brent 原油一度下跌約 5% 至每桶 83~84 美元，WTI 跌至約 79 美元。油價回落短線降低通膨與利率壓力，但伊朗對談判進度仍有不同說法。

油價下跌有利航空、運輸及消費類股，降低製造成本壓力，但能源與塑化族群短線承壓。

地緣政治原物料能源

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三星電子推出「限跌、不限漲」的長期供應合約策略，鎖定 DRAM 與 NAND Flash 價格下限，反映記憶體供應持續吃緊。市場傳出 MacBook Air 因記憶體缺貨嚴重延遲出貨，華邦電、南亞科等記憶體族群受惠。

記憶體價格續強有利華邦電、南亞科等台系記憶體廠，但需留意下游成本轉嫁能力。

半導體原物料

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勞動基金 6 月再賺 771.7 億元，累計上半年收益衝上 2.2 兆元再創歷史新高。退撫基金 6 月獲利 178 億元，累計上半年大賺 3,310.82 億元同締新猷。政府基金持續加碼台股，為市場提供穩定買盤。

政府基金收益創高，顯示台股上半年表現強勁，勞退基金新布局標的如欣興等載板股受關注。

法人動向財報

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美股 8/3 開盤後道瓊漲 1.10%、標普漲 0.75%、那斯達克漲 0.96%，但費城半導體指數下跌 2.84%。台積電 ADR 跌 0.98%，聯電 ADR 狂瀉 7.25%。半導體族群在美股表現明顯弱於大盤，可能影響台股 4 日開盤氣氛。

費半與台積電 ADR 走弱，聯電 ADR 重挫，台股半導體權值股 4 日可能面臨開低壓力。

半導體大盤

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英特爾先進封裝技術 EMIB-T 傳出良率已達 90%，最大優勢在於成本較台積電 CoWoS 更低。市場關注英特爾是否能在先進封裝領域分食台積電訂單，但台積電仍掌握多數 AI 晶片客戶，短期影響有限。

英特爾封裝技術突破對台積電形成長期競爭壓力，但短期內 CoWoS 產能仍供不應求，實際影響待觀察。

半導體AI

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力積電董事長黃崇仁 8/3 傳出辭世消息，力積電股價收 54.70 元僅小漲 0.37%，外資連 3 日賣超。市場關注力積電後續經營團隊安排，以及公司在記憶體代工與晶圓代工領域的策略是否調整。

力積電短期面臨經營層不確定性，但公司營運基礎穩固，外資連續賣超反映市場觀望心態。

半導體法人動向

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日圓兌美元 8/3 一度觸及 155.2，創近 3 個月新高。日本與美國於 7 月底聯手干預外匯市場，為疲弱日圓帶來強力支撐，空頭平倉潮引爆。日股受日圓升值影響走弱，韓股亦明顯下跌，台股則逆勢收高。

日圓升值不利日本出口企業與日股，但台股相對抗跌，顯示資金並未大舉撤出亞洲市場。

匯率貨幣政策

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