2026-10-05 財經摘要

美國 9 月非農就業僅新增 2.9 萬人、失業率微升，遠低於市場預期，緩解經濟過熱與通膨升溫疑慮，聯準會 10 月再升息預期明顯降溫，美股四大指數週五全面收高。

疲弱就業數據壓抑美債殖利率與升息預期，帶動風險偏好回升，有利台股電子權值股。

貨幣政策大盤

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美國四大指數週五收高，道瓊收 51,176.96 點、那斯達克 27,190.86 點、費半 13,137 點，那指盤中創新高，輝達、台積電 ADR 同步上漲，半導體族群領漲，週末前資金回補晶片股。

美股科技股走強、費半上漲，直接提振台股半導體與 AI 供應鏈今日開盤氛圍。

半導體AI

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台股上週全週上漲 451.1 點、漲幅 0.94%，加權指數收 48,475.74 點再創收盤新高，台指期夜盤上週五衝上 49,346 點、上漲 677 點逼近 5 萬點大關，多頭氣勢強勁。

指數維持中多格局，夜盤正價差擴大，本週可望續攻 5 萬點整數關卡。

大盤法人動向

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彭博報導台積電正研究在德州興建新晶片園區、投資多座 AI 晶圓廠，川普在《TIME》專訪稱某台灣晶片公司將在美投資 5,000 億美元，市場聯想即台積電，亞利桑那累計投資已 2,650 億美元。

擴大美國產能話題性強，但 5,000 億美元為川普單方說法，實際投資額未確認，短線主要增添半導體權值股想像空間。

半導體地緣政治

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美光上季營收 542.3 億美元、年增 379%，營收、毛利率、EPS 三項全創歷史新高，本季財測中值約 615 億美元優於預期，AI 驅動 DRAM 需求持續強勁，記憶體族群評價焦點轉向擴產與供需延續性。

記憶體基本面強勁，惟美光本季毛利率財測略低於上季，台系記憶體追價需留意高檔震盪。

半導體財報

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被動元件族群 10 月轉強，華新科連兩根漲停至 361.5 元、國巨大漲 5.65% 至 636 元，日本村田宣布停產部分常規 MLCC 轉單台廠，三星電機開漲價第一槍，AI 伺服器高階元件供不應求、交期拉長。

漲價潮與轉單紅利支撐，但短線漲幅已大，今日留意開高回落與籌碼鬆動風險。

電子零組件AI

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外資上週五賣超鴻海、緯創、仁寶等 AI 伺服器代工，轉而大舉買超友達逾 8,100 萬股、力積電 4,500 萬股及台塑集團，三大法人合計買超友達逾 9,100 萬股，資金明顯由高基期轉向低基期面板與成熟製程。

AI 代工漲多獲利了結，面板與成熟製程買盤題材成分高，一日輪動尚難確認趨勢，需觀察延續性。

法人動向半導體

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本週上市櫃公司陸續公布 9 月營收，大立光、南亞科及台積電等重量級公司法說會接連登場，法人認為投資焦點由利率政策轉向企業基本面，第 3 季財報與第 4 季展望成為盤勢觀察重點。

法說會與營收密集公布，個股波動加大，供應鏈第 4 季營收預期維持雙位數成長。

財報半導體

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法人預估 ABF 載板供需缺口將一路延續至 2028 年，AI 伺服器與 ASIC 高階載板需求帶動面積與層數增加，南電前一日上漲 5.97% 收 1,420 元、欣興上漲 3.40%，法人同步買超，族群動能強勁。

AI 高階載板需求確立，載板族群具長線成長動能，惟短線漲幅已大宜拉回觀察。

電子零組件AI

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美元因聯準會升息預期走強，美台利差擴大，新台幣 9 月收 31.852 元、月線季線同步收黑，上週末再陷 32 元關卡保衛戰，外資上週全週仍賣超 71.7 億元，資金面偏保守。

台幣偏弱反映外資調節，惟美股走強與升息預期降溫後，本週資金流向可望回穩。

匯率法人動向

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G7 會商釋出戰略儲油壓低燃料價格，美國油價單日重挫 5%，OPEC+會議同意維持 11 月石油產量目標不變，柴油價格飆升後川普稱歐洲同意釋出大量儲備，能源價格波動加劇。

油價回跌舒緩通膨與塑化成本壓力，但地緣政治與產油國政策仍為變數。

原物料地緣政治

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輝達與鴻海合作導入自動化機器人組裝，以提升 GB300 伺服器量產成功率，反映 AI 伺服器代工訂單持續加溫，鴻海雖遭外資短線調節，但長線 AI 組裝訂單能見度仍高。

顯示 AI 硬體需求延續，但外資短線獲利了結，代工族群高檔震盪。

AI法人動向

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