2026-07-29 財經摘要

台股 7/28 開低走低，終場暴跌 2030.83 點收 41603.36 點，跌幅 4.65%，創史上第三大單日收盤跌點，成交值達 8110 億元。全球 AI 與半導體族群遭拋售，外資大舉調節電子權值股，盤面逾千家上市櫃跌幅超過 3%，97 檔鎖死跌停。

技術面季線與前波低點同步摜破，上檔頭部成形，短線融資斷頭與槓桿資金退場壓力沉重，市場恐慌情緒高漲。

大盤半導體AI

來源: 12

美股 7/28 走勢分歧，道瓊上漲 537 點，但費城半導體指數重挫 4.49%，AMD、美光、應材等晶片股慘跌逾 8%。輝達市值單日縮水近 2500 億美元，蘋果以 4.95 兆美元市值重新奪回全球股王寶座。

市場對 AI 投資回報產生疑慮，晶片股遭大規模拋售，資金從半導體轉向蘋果、微軟等老牌科技龍頭，恐持續壓抑台股半導體族群表現。

半導體AI貨幣政策

來源: 12

亞股 7/28 同步遭半導體賣壓衝擊，南韓股市在 SK 海力士與三星電子重挫拖累下大跌 10.84%，盤中觸發熔斷機制；日經指數受鎧俠暴跌 18.33% 拖累下跌 3.95%；中國上證指數下跌 1.16%，僅港股逆勢收漲 0.41%。

亞太區域半導體供應鏈全面遭拋售，外資在亞洲市場同步撤出，區域性系統風險升高，台股難以獨善其身。

半導體大盤地緣政治

來源: 12

7/28 三大法人合計賣超 1169.39 億元，外資賣超 875.62 億元為最大提款力量，自營商避險部位賣超 305 億元，僅投信逆勢買超 23.53 億元。外資重砍元大台灣 50（-14.8 萬張）、台積電（-1.4 萬張）、鴻海（-2 萬張）及各類主動型 ETF。

法人籌碼全面偏空，外資現貨提款力道為近年罕見，指數化載具遭大規模贖回顯示被動資金也在撤離，籌碼面極為弱勢。

法人動向大盤

來源: 12

7/28 當沖成交量前 20 大個股中，有 11 檔收盤跌停，包括聯電、華邦電、力積電、南亞科、希華、國巨、南亞、台虹、漢翔、旺宏及南茂。當沖戶數兩日減少 4.6 萬戶至 15.68 萬戶，但當沖成交占比仍達 42.9%，市場憂心違約交割潮。

大量當沖客無法平倉且交割資金不足，恐引發連鎖違約交割案件，進一步打擊市場信心與流動性。

大盤半導體電子零組件

來源: 12

華邦電、南亞科、力積電與旺宏 7/28 全面跌停鎖死，主因中國記憶體大廠長鑫存儲（CXMT）上市首日股價暴漲，加上市場傳出中國已具備本土 DUV 微影設備量產能力，加劇全球記憶體供需失衡與價格競爭憂慮。

中國記憶體自主化進展超乎預期，恐加速全球 DRAM 與 NAND 供過於求，台灣記憶體廠獲利前景面臨下修壓力。

半導體地緣政治

來源: 1

7/28 電子權值股幾乎全數收黑，聯發科、聯電、台達電均亮燈跌停，台積電下跌 70 元收 2280 元跌幅 2.98%。被動元件指標國巨、華新科也跌停鎖死，國巨單月股價已腰斬，電子族群賣壓全面擴散。

權值股全面重挫顯示市場信心崩潰，非理性殺盤蔓延各次族群，短線即使出現技術性反彈，上檔套牢賣壓極為沉重。

半導體電子零組件AI

來源: 12

大盤重挫之際，航空股成為少數亮點。外資 7/28 大買華航 5.27 萬張、長榮航 3.43 萬張，投信也同步加碼。美伊戰事暫緩帶動國際油價回落，降低航空燃油成本，加上低股價基期優勢，吸引避險資金進駐。

油價回落直接改善航空業獲利結構，外資與投信同步買超形成籌碼支撐，短期具備防禦與反彈雙重題材。

航運物流原物料法人動向

來源: 12

投信 7/28 買超 23.53 億元，資金高度集中於金控族群與 AI 伺服器代工。買超前三名為緯創（+4658 張）、華南金（+4265 張）、元大金（+4030 張），另加碼國泰金、台新新光金、永豐金、兆豐金、富邦金等，以及廣達、鴻海等 AI 代工股。

內資在股災中扮演多頭防線，金控族群具高股息與低波動特性，AI 代工則有長線基本面支撐，投信護盤力道為短線止穩關鍵。

法人動向金融AI

來源: 1

聯準會新任主席釋出偏鷹訊號，市場對後續升息機率預期升高，加上輝達傳出可能為 OpenAI 資料中心提供最高 2500 億美元融資擔保，引發 AI 基礎建設投資過熱疑慮，進一步打擊科技股投資信心。

升息預期升溫將持續壓抑高估值科技股評價，AI 資本支出過熱疑慮可能觸發產業修正，對台股半導體與 AI 供應鏈形成雙重打擊。

貨幣政策AI半導體

來源: 12