2026-08-11 財經摘要

美伊停火談判陷入僵局，川普要求伊朗賠償，荷姆茲海峽重開遙遙無期，國際油價週一飆漲約 5%，引發通膨與升息憂慮，美股四大指數集體收低，費半重挫 2.94%。

油價飆升推升通膨預期，美股半導體族群領跌，台指期夜盤下跌 271 點，今日台股開盤恐承壓。

半導體地緣政治原物料

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台積電 7 月合併營收 4,675.8 億元，月增 5.6%、年增 44.7%，連續三個月刷新單月歷史新高；前七月累計營收 2.87 兆元，年增 37%，AI 與高效能運算需求持續強勁。

先進製程與先進封裝產能滿載，Q3 營收展望樂觀，為台股多頭最重要基本面支撐。

半導體AI

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輝達與阿波羅、黑石、貝萊德等六家華爾街大型資產管理機構簽署合作備忘錄，建立 AI 運算融資平台，目標為 AI 基礎建設籌集逾 5,000 億美元，引發市場對資金需求與風險承擔的討論。

AI 基礎建設長期利多明確，但鉅額融資規模引發市場對資金排擠與泡沫風險的疑慮，輝達股價當日下跌 2.86%。

AI金融

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英特爾宣布將發行總額 150 億美元普通股，用於擴充晶圓代工與先進封裝業務，為近年半導體業最大規模股票融資之一，市場擔憂股權稀釋，股價單日重挫 4.06% 收 97.52 美元。

英特爾增資拖累費半指數表現，也引發市場對半導體資本支出競賽的擔憂，台股半導體族群短期情緒受壓抑。

半導體財報

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證交所處置股新制正式上路，一般處置縮短為 5 個營業日、統一約每 2 分鐘撮合，首波 14 檔遭處置，橫跨 IC 設計、CCL、CPO、PCB、記憶體等族群，晶豪科、尖點等入列。

新制縮短處置天數有助流動性恢復，但短線遭處置個股交易受限，投資人操作需留意流動性風險。

政策法規大盤

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台達電 7 月營收 670.73 億元，月增 2.24%、年增 47.75%，續創單月歷史新高；前七月累計營收 4,096.82 億元，年增 42.08%，AI 伺服器電源與液冷散熱產品需求持續強勁。

AI 資料中心電源需求持續擴張，液冷產品滲透率提升，下半年營運動能強勁，股價 8/10 漲停鎖死。

AI電子零組件

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聯發科 7 月合併營收 484.74 億元，月減逾一成但年增 12.1%，為歷年最旺 7 月；首款 AI 加速器 ASIC 預計 Q4 量產，全年資料中心業務營收貢獻可望超過 20 億美元。

ASIC 業務為中長期重要成長引擎，Q4 量產進度符合預期，2027 年可望倍數成長，有助評價提升。

半導體AI

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台股週一開高走高，加權指數終場大漲 702.85 點收 44,928.76 點，漲幅 1.59%，成交值 8,762 億元；三大法人合計買超 731.67 億元，其中外資買超 517.15 億元，自營商買超 184.68 億元。

法人同步大舉回補，各族群輪動表現，指數站上季線，但成交量能略縮，短線追價力道仍待觀察。

大盤法人動向

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外資 8/10 買超 517.15 億元，但賣超前十大個股中七檔為金融股，華航遭賣超 7.8 萬張居冠，南亞、第一金分列二三名；金融股遭連續調節，第一金連 6 日賣超逾 10 萬張。

外資整體偏多但換股操作明顯，資金從金融傳產轉向電子，金融股短線籌碼面偏弱，電子族群相對受惠。

法人動向金融

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研究機構預估，AI 需求帶動 HBM 與高階記憶體供不應求，DRAM 與 NAND 均價未來數季漲幅可能高達 268%，全球半導體市場規模可望在 AI 浪潮下衝向 1.7 兆美元。

記憶體價格上漲有利南亞科、華邦電、旺宏等台灣記憶體廠商營運，但花旗同步下修美光目標價，反映中國擴產隱憂。

半導體AI

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美伊僵局推升油價大漲 5%，費半重挫 2.94%，台指期夜盤下跌 271 點收 44,719 點，台積電 ADR 跌 0.37%，今日台股挑戰 4 萬 5 千點關卡恐先遭遇賣壓，開盤方向偏保守。

國際油價飆升與費半重挫雙重打擊，台指期夜盤跌幅 0.6%，今日開盤可能回測 44,500 點支撐，但法人買盤仍在，跌幅可望收斂。

大盤地緣政治

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美國 7 月消費者物價指數將於 8 月 12 日公布，經濟學家預估月增 0.1%，相較 6 月下滑 0.4% 明顯回升；若通膨數據高於預期，可能重新推升聯準會 9 月升息機率，目前 FedWatch 顯示升息機率約 52%。

CPI 數據為本週最重要經濟指標，將直接影響市場對聯準會 9 月決策的預期，數據公布前市場觀望氣氛可能轉濃。

貨幣政策大盤

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