2026-07-17 財經摘要

美股 7/16 全面收低，費城半導體指數暴跌 4.29%，美光、AMD、博通均跌逾 5%，SK 海力士 ADR 更暴跌逾 13%。市場擔憂 AI 資本支出過大能否帶來回報，加上美伊衝突升溫打擊風險偏好。

費半重挫將壓抑台股半導體族群開盤表現，台積電 ADR 跌 2.32% 換算溢價約 6.29%，記憶體及 IC 設計股承壓

半導體AI大盤

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台積電 Q2 雙率及獲利齊創新高，每股賺 27.25 元，但同步將 2026 年資本支出從 520-560 億美元上調至 600-640 億美元，並宣布額外投資亞利桑那州 1000 億美元，引發市場對 AI 投資規模持續擴大的疑慮。

財報基本面佳但短期股價反映利多出盡，ADR 下跌反映獲利了結賣壓，今日台積電現股走勢為大盤關鍵風向球

半導體財報AI

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台股 7/16 早盤一度跌逾 600 點失守 45000 點，隨後台積電翻紅、台達電及鴻海等權值股撐盤，加權指數終場收 45624.98 點僅小跌 6.61 點，成交量縮至 9008.38 億元，45000 點失而復得。

大盤展現下檔支撐力道，但成交量萎縮顯示觀望氣氛濃厚，今日受美股重挫影響開盤壓力大

大盤法人動向

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7/16 三大法人合計賣超 431.43 億元，外資賣超 483.35 億元為主要賣壓來源，投信買超 85.49 億元、自營商賣超 33.58 億元。外資賣超南亞 52646 張居冠，買超力積電 43775 張最多。

外資連續大幅賣超顯示資金撤離台股趨勢未變，權值股及記憶體族群為主要調節對象

法人動向半導體金融

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美軍連續第六晚對伊朗發動打擊，白宮表示伊朗持續與美對話盼達成協議。美伊緊張局勢推升油價至近一個月高點，台塑化連續兩日漲停，油電燃氣類股 7/16 大漲 8.39% 為盤面最強勢族群。

油價上漲帶動塑化及能源股短線動能，台塑化連兩日漲停吸引資金進駐，但需留意地緣政治風險對整體盤勢的壓抑

地緣政治原物料能源

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Fed 最新褐皮書顯示全美 12 個地區物價漲幅均持平或放緩，通膨壓力可能改善。但達拉斯聯準銀行總裁蘿根支持適度升息，堪薩斯聯準銀行總裁施密德亦表示通膨仍是最擔憂的風險。

通膨數據降溫有利市場信心，但 Fed 官員鷹派言論限制降息預期，利率政策不確定性仍高

貨幣政策

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受 SK 海力士 ADR 暴跌逾 13% 拖累，台股記憶體族群 7/16 全面重挫，南亞科、旺宏跌幅均逾 8%，華邦電、群聯、宜鼎亦收黑。外資同步大砍南亞科及旺宏，記憶體族群賣壓沉重。

記憶體族群短線技術面轉弱，外資籌碼鬆動，今日開盤恐持續反映 SK 海力士 ADR 暴跌利空

半導體法人動向

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自行車產業景氣出現回溫訊號，巨大、美利達 7/16 雙雙亮燈漲停，帶動運動休閒類股上漲 1.5%。市場資金在指數高檔整理之際轉向防禦與題材兼具的族群布局。

自行車產業庫存調整近尾聲，景氣回溫訊號明確，巨大、美利達漲停後短線動能強勁，可望持續吸引資金

傳產消費零售

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外媒報導 Alphabet 延後推出旗艦 AI 模型 Gemini 3.5 Pro，拖累股價 7/16 下跌逾 4% 至 354.46 美元，進一步壓抑那斯達克指數表現。此消息加劇市場對 AI 產業前景的疑慮。

AI 龍頭企業產品延遲反映 AI 發展面臨瓶頸，可能連帶影響台股 AI 概念股的投資信心

AI資通訊軟體

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截至 7/11 當週初領失業金人數降至 20.8 萬人，低於市場預估的 21.8 萬人；6 月零售銷售月增 0.2% 符合預期，顯示美國消費力道仍具韌性，基本面穩健。

就業與消費數據穩健支撐美國經濟軟著陸預期，但同時也降低 Fed 短期內降息的可能性

貨幣政策消費零售

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