2026-08-13 財經摘要

美國 7 月 CPI 月增 0.1%、年增 3.4%，核心 CPI 月增 0.2%、年增 2.5%，均符合預期且較 6 月略降。市場解讀通膨壓力緩解，Fed 9 月維持利率不變機率升至約 60%，美債殖利率下滑，科技股領漲。

通膨降溫降低升息預期，資金回流風險性資產，有利台股資金行情延續

貨幣政策大盤

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輝達宣布與阿波羅、貝萊德、黑石、布魯克菲爾德、高盛及 KKR 六大金融機構合作，建立 AI 算力融資平台，長期目標動員逾 5,000 億美元第三方資金投入資料中心及 AI 運算基礎設施。

AI 基建資金規模空前，帶動伺服器、散熱、電源等供應鏈長期需求能見度

AI半導體

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AI 雲端服務商 CoreWeave 第二季營收翻倍、營業利益率達 5% 優於預期；AI 伺服器大廠 Super Micro 上修財測。兩家公司股價 8 月 12 日均大漲 19%，帶動 Dell、美光、思科等 AI 相關股同步走強。

AI 需求持續強勁驗證產業趨勢，台廠 AI 伺服器供應鏈可望受惠

AI財報

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台股 8 月 12 日在台積電領軍下，加權指數終場上漲 397.35 點、漲幅 0.88%，收在 45,400 點之上。外資買超 110.21 億元、投信買超 22.76 億元、自營商買超 87.01 億元，三大法人合計買超 219.98 億元。

法人同步回補顯示市場信心回溫，短線多頭氣勢轉強

大盤法人動向

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受美國 CPI 降溫及費城半導體指數勁揚近 2.5% 激勵，台指期夜盤 8 月 12 日大漲 601 點。市場預期 8 月 13 日台股開盤多頭氣勢可望延續，AI 與半導體族群為領攻主軸。

夜盤大漲反映市場樂觀情緒，今日開高機率高，惟需留意開高後獲利了結賣壓

大盤半導體

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台達電第二季財報毛利率、營益率、淨利率同步攀升，營收創歷史新高。資料中心電源與散熱業務占比提升至約 40%，美系外資上修 2026 至 2028 年 EPS 至 41.5 至 98.5 元，認為市場低估其潛力。

AI 資料中心電源需求持續成長，台達電為關鍵受惠股

AI電子零組件財報

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工業電腦大廠樺漢受惠 NCR Voyix 百億大單放量及 Physical AI 布局，在手訂單由 2,150 億元快速增至 2,500 億元以上。法人預估 2026 年 EPS 上看 26.34 元，長期毛利率可望突破 25%。

訂單能見度高且 AI 智慧廠務需求持續擴大，營運動能強勁

AI資通訊軟體

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南亞公布 7 月合併營收 305.73 億元，月增 12.67%、年增 44.53%，創 2022 年 7 月以來新高。累計前 7 月營收 1,828.16 億元，年增 19.94%，顯示公司大轉型策略成效逐步顯現。

營收動能強勁帶動股價，傳產龍頭轉型為市場關注焦點

傳產財報

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上銀科技第三季訂單滿載，受惠自動化設備與半導體設備需求回升。法人看好下半年營運動能，給予目標價 460 元，較目前股價仍有上檔空間。

自動化與半導體設備需求回溫，工具機族群可望受惠

傳產電子零組件

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三星與 SK 海力士推動記憶體製程材料變革，以鉬取代鎢作為關鍵材料，可望突破 DRAM 與 NAND 技術極限。台灣相關材料供應鏈受惠轉型潮，市場關注度升溫。

記憶體材料升級帶動新需求，台灣半導體材料供應鏈可望受惠

半導體原物料

來源: 1

日本自行車變速器龍頭 Shimano 股價突破前高，零組件先行指標暴衝，顯示全球自行車產業去庫存週期接近尾聲。台灣自行車雙雄巨大、美利達可望迎來新一波成長循環。

自行車產業景氣落底回升，相關供應鏈營運可望逐季好轉

傳產消費零售

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被動元件通路商蜜望實代理日系大廠太陽誘電產品，受惠被動元件需求回溫與價格回穩，前 7 月獲利大幅成長。市場關注被動元件族群後續動能。

被動元件需求回溫帶動通路商業績，族群可望持續受惠

電子零組件財報

來源: 1