2026-09-02 財經摘要

輝達認購聯發科 35 億美元海外可轉換公司債，票面利率 0%，雙方深化 AI 與次世代晶片合作，聯發科 1 日跳空漲停一價到底，集團達發、亞信、九暘同步漲停。

輝達以零利率資金背書聯發科 AI 晶片霸主地位，帶動半導體與 AI 伺服器族群全面走強，為台股 9 月開門紅核心引爆點。

半導體AI

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台股 1 日由聯發科、台積電領軍開高走高，終場上漲 820.25 點、漲幅 1.78%，收在 46948.72 點，成交值 1 兆 810.25 億元，電子、水泥、紡織、機電類股強勢。

指數突破波段新高，量能回溫，多方主控中期走勢，惟隔日美股收跌恐壓抑追價動能。

大盤

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美股 1 日連跌 3 個交易日，道瓊收 52766 點跌 419 點、標普跌 54 點、那斯達克跌 271 點，費城半導體指數重挫逾 2%，中東緊張與油價飆升推升避險情緒。

美股全面收跌、費半重挫，恐壓抑台股半導體與 AI 族群開盤表現，短線追價風險升高。

大盤貨幣政策

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美軍對伊朗發動新一輪打擊，荷姆茲海峽能源運輸受阻疑慮升高，油價 1 日大漲，紐約期油升穿 90 美元創逾 1 個月新高，布蘭特原油單日漲幅約 4.6%。

油價飆升重燃通膨預期，市場對 Fed 降息押注轉趨審慎，高估值科技股承壓，能源與塑化上游相對受惠。

原物料地緣政治

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台股 1 日三大法人合計買超 561.38 億元，其中外資買超 267.08 億元、投信買超 136 億元、自營商買超 163.3 億元，法人資金同步回流推升指數。

法人同步大舉買超，籌碼面轉強，惟外資期貨空單回補力道為後續觀察重點。

法人動向

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美國長天期公債殖利率持續攀升，10 年期美債殖利率 1 日盤中升破 4.75%，最高達 4.757%，創 2025 年 1 月以來新高，市場對高利率環境警戒升高。

殖利率走高壓抑高估值成長股評價，Fed 9 月升息機率增至約 68%，資金面轉趨緊縮。

貨幣政策

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台指期 1 日終場大漲 1176 點、漲幅 2.56%，收 47153 點，期現貨由逆價差轉為正價差 204.28 點，外資先前累積 8 萬多口空單被迫停損回補，形成軋空行情。

期貨領漲現貨顯示多頭亢奮，惟外資空單退場速度與後續未平倉口數為行情延續關鍵。

大盤法人動向

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蘋果執行長庫克正式交棒，特納斯接任掌舵，庫克告別信強調「這不是道別」，市場關注蘋果秋季發表會與新領導層對供應鏈的影響。

蘋果領導層交接屬長期變數，短期對台系蘋果供應鏈影響有限，秋季新品為觀察重點。

消費零售財報

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南韓 8 月出口受半導體需求強勁帶動大幅成長近 7 成，反映全球 AI 與記憶體需求持續暢旺，對台系半導體供應鏈具正向示範效果。

全球半導體景氣持續擴張，台系晶圓代工、記憶體與封測族群可望受惠外溢需求。

半導體

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高盛大幅上修人形機器人市場預測，估 2035 年出貨量達 650 萬台，每台背後藏 6000 美元半導體商機，AI 機器人供應鏈長期成長動能受矚目。

人形機器人題材升溫，帶動伺服馬達、感測器與 AI 晶片等相關供應鏈長期想像空間。

AI電子零組件

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中東衝突升高導致荷姆茲海峽能源運輸受阻，船隻通行量銳減至個位數，全球原油與航運供應鏈風險急遽上升。

能源運輸受阻推升油價與運價，航運股短線受惠，但通膨升溫對整體盤勢構成壓力。

航運物流地緣政治

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台積電於 SEMICON Taiwan 揭示 3DFabric 異質整合技術加速 AI 運算，並協助散熱冷卻，先進封裝與散熱供應鏈持續受惠 AI 需求。

先進封裝與散熱為 AI 伺服器關鍵環節，台積電技術推進帶動相關供應鏈訂單能見度提升。

半導體AI

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