分類：地緣政治

伊朗國家安全委員會審查草案，擬禁止美國及以色列船隻通過荷姆茲海峽。川普稱美伊談判可能很快達成協議。WTI 原油 8/6 飆漲 4.2% 至 78 美元，市場擔憂全球原油運輸受阻。

地緣政治原物料

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布蘭特原油單日暴漲近 4% 至 82.49 美元，霍爾木茲海峽地緣政治緊張急速升溫，道瓊重挫 464 點收 53,885 點，標普小跌 0.18%，那指近乎持平，費半逆勢收紅 0.33%

能源地緣政治大盤

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市場對美伊可能達成荷莫茲海峽協議抱持樂觀，工業、金融、能源類股 8/6 全線走強，道瓊創 54,349 點歷史新高，但 8/7 油價急漲使道瓊回吐 464 點

地緣政治傳產金融

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伊朗外交部 8/5 表示已與阿曼就荷莫茲海峽通行航道達成協議，海峽重開與否取決美國是否履行承諾。美伊達成協議預期升溫令國際油價下挫，緩解全球供應鏈緊張。

地緣政治原物料航運物流

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美股四大指數 8/3 全面收高，道瓊上漲 704 點收 53,189 點創歷史新高，那斯達克漲 2.12% 收 25,912 點，標普 500 漲 1.48%。川普宣布與伊朗談判荷姆茲海峽重啟，油價重挫約 5%，激勵買盤回籠。

大盤地緣政治原物料

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美國政府傳出擬封殺中國 AI 光模組進口，中際旭創首當其衝，美國光通訊廠 Coherent 與 Lumentum 股價應聲大漲。此舉為美中科技戰最新升級，光通訊供應鏈面臨重組。

AI電子零組件地緣政治

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美國總統川普態度由戰轉和，8/3 與伊朗展開會談，加上 OPEC+計劃 9 月增產，Brent 原油一度下跌約 5% 至每桶 83~84 美元，WTI 跌至約 79 美元。油價回落短線降低通膨與利率壓力，但伊朗對談判進度仍有不同說法。

地緣政治原物料能源

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美伊衝突達成暫時停火協議，布蘭特原油單日暴跌 6.3% 至 85.87 美元。然而油價下跌未能提振風險偏好，FOMC 不確定性蓋過地緣政治緩和的正面效應，市場呈現油價跌、股市也跌的雙殺格局。

地緣政治原物料航運物流

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韓國 KOSPI 指數 29 日收跌近 6%，失守 6000 點大關，盤中最低觸及 5992.91 點，三星與 SK 海力士暴跌拖累大盤。KOSDAQ 也首次跌破 700 點，熔斷機制連續第二個交易日被觸發，散戶恐慌拋售與保證金追繳加劇跌勢。

半導體地緣政治大盤

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美國聯準會將於台灣時間 30 日凌晨公布利率決策，市場普遍預期維持利率不變（連五凍）。台新投顧指出，若會後聲明不偏鷹派，將有助提振市場信心。此前 Fed 偏鷹態度與中東地緣政治風險升溫，為近期全球股市回檔的關鍵因素。

貨幣政策大盤地緣政治

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亞股 7/28 同步遭半導體賣壓衝擊，南韓股市在 SK 海力士與三星電子重挫拖累下大跌 10.84%，盤中觸發熔斷機制；日經指數受鎧俠暴跌 18.33% 拖累下跌 3.95%；中國上證指數下跌 1.16%，僅港股逆勢收漲 0.41%。

半導體大盤地緣政治

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華邦電、南亞科、力積電與旺宏 7/28 全面跌停鎖死，主因中國記憶體大廠長鑫存儲（CXMT）上市首日股價暴漲，加上市場傳出中國已具備本土 DUV 微影設備量產能力，加劇全球記憶體供需失衡與價格競爭憂慮。

半導體地緣政治

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美國與伊朗暫停相互攻擊並重啟談判，中東緊張降溫，9 月布蘭特原油期貨重挫 8.7% 收 88.36 美元，西德州原油跌 7.5% 收 82.61 美元，美債殖利率同步回落，舒緩通膨與升息擔憂。

地緣政治原物料

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美股 24 日漲跌互見，道瓊漲 235 點、標普小漲 0.05%，但那斯達克跌 0.64%，費城半導體指數更重挫 524.95 點、跌幅 4.25%。市場擔憂 Google 與特斯拉天量 AI 資本支出恐侵蝕企業獲利，晶片股遭拋售。

半導體AI地緣政治

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布蘭特原油價格升至 100 美元，加上美國對 60 個貿易夥伴部分商品加徵 10% 及 12.5% 新關稅，十年期美債殖利率攀升至近一年半以來最高水準。中東局勢方面，川普喊停美軍空襲伊朗，油價短線回跌約 3%。

原物料地緣政治貨幣政策

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美伊衝突急劇升溫推升布蘭特原油突破 94 美元，10 年期公債殖利率升至 4.65%，美股 7/23 四大指數全面收黑。道瓊跌 506 點（-0.97%）、那斯達克跌 553 點（-2.15%）、標普 500 跌 90 點（-1.21%），費半相對抗跌僅跌 1.28%。

大盤地緣政治原物料

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英國金融時報報導台灣憑藉晶片供應鏈與製造實力強攻全球無人機市場，政府規劃 6 年投入 2,099 億元扶植產業，今年首季出口額已超過去年全年。透過「台灣卓越無人機海外商機聯盟」號召中強光電、佳世達、雷虎等逾 200 家企業組國家隊。

地緣政治航運物流傳產

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受美股 7/23 四大指數全面收黑拖累，台指期夜盤同步大跌 521 點，台積電期貨盤後下跌 23 元。AI 概念股遭獲利了結、油價飆升與美債殖利率走高等多重利空夾擊，台股 7/24 開盤恐延續偏弱整理格局，月線 45301 點反壓更形沉重。

大盤地緣政治

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7/22 美股收盤，那斯達克下跌 0.57%，道瓊小跌 5.71 點近乎持平，費城半導體指數逆勢上漲 0.44%。市場在 Alphabet 盤後財報公布前謹慎觀望，中東局勢升溫推升油價至五週新高，10 年期公債殖利率攀升至 4.65%。

半導體地緣政治

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國民黨團 7/21 提案要求行政院暫停「無人載具產業發展統籌型計畫」並刪除 115 年度預算，經濟部警告恐影響 267 家供應鏈。漢翔(2634)7/22 開低走低跌停收 64.4 元，雷虎(8033)重挫逾 8%，亞航、長榮航太等同步重摔。

政策法規地緣政治

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南韓股市 20 日持續重挫，KOSPI 終場下跌 4.46%，三星電子及 SK 海力士均跌逾 4%。韓股 7 月累計跌幅約 23%，市值蒸發約 250 兆韓圜，融資斷頭潮持續蔓延，今年已八度觸發熔斷機制。

半導體地緣政治

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美國連續第 9 天對伊朗發動空襲，國際油價持續走高。Fed 半年度貨幣政策報告指出，受中東衝突、關稅及 AI 設備需求暴增影響，5 月 PCE 通膨已反彈至 4.1%，基準利率維持在 3.5%-3.75% 不變。

貨幣政策地緣政治原物料

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台股 7/17 受美股科技股重挫、美伊衝突升溫及 AI 估值疑慮三重打擊，加權指數終場暴跌 2953.71 點、跌幅 6.47%，收 42671.27 點，創盤中及收盤史上最大跌點紀錄，直接摜破季線 43529 點。

大盤半導體地緣政治

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美伊戰事進一步升溫加劇市場波動，西德州中級原油（WTI）期貨 7/17 大漲 4.5% 收每桶 82.49 美元，布蘭特原油上漲 4.6% 收 88.10 美元。地緣政治風險推升避險情緒，也成為全球股市賣壓的催化劑之一。

地緣政治原物料

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美軍連續第六晚對伊朗發動打擊，白宮表示伊朗持續與美對話盼達成協議。美伊緊張局勢推升油價至近一個月高點，台塑化連續兩日漲停，油電燃氣類股 7/16 大漲 8.39% 為盤面最強勢族群。

地緣政治原物料能源

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白宮戰情室召開緊急會議，川普揚言對伊朗橋樑及電廠展開大規模轟炸，中東局勢持續惡化，國際油價波動加劇，市場擔憂能源供應中斷風險升溫

地緣政治能源原物料

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川普 14 日改口宣布將以貿易和投資協議取代先前提出的荷姆茲海峽 20% 通行費計畫，美伊軍事對峙迅速降溫。此前川普宣稱美國將掌管海峽並收費，引發全球航運與油價恐慌，油價一度飆升 10%，最新轉折令市場鬆一口氣。

地緣政治原物料航運物流

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受前日美股費半暴跌 4.8% 及美伊衝突衝擊，台股 14 日開低後急殺，盤中最低 43,654 點，跌點 1,726 點創歷史第六大紀錄，連失 45K、44K 兩道整數關卡。隨後買盤進場拉抬逾千點，終場收 44,737.95 點跌 642 點，成交量 1.17 兆元。

大盤地緣政治半導體

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政策利多持續發酵，軍工股 14 日無懼大盤重挫逆勢走高。亞航、千附、千附精密強攻漲停，漢翔、雷虎漲幅超過 5%。法人指出國防自主政策加持，加上美伊衝突升溫帶動軍工題材，資金持續湧入相關個股。

地緣政治政策法規車用電子

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美股週一（7/13）全面收黑，川普宣布恢復封鎖伊朗港口並對荷莫茲海峽貨物課 20% 過路費，油價暴漲近 10%，費半重挫 4.78% 收 12,347 點，那斯達克跌 1.55%，道瓊跌 0.26%

地緣政治半導體大盤

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美國與伊朗週末相互發動大規模空襲，川普宣布恢復對伊朗港口封鎖，並對荷莫茲海峽貨物課徵 20% 過路費，布蘭特原油單日暴漲 9.6% 至每桶 83.30 美元，WTI 漲 9.4% 至 78 美元

地緣政治能源原物料

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聯準會半年度貨幣政策報告指出，受中東衝突能源飆升、關稅及 AI 設備需求暴增影響，5 月 PCE 通膨反彈至 4.1%；主席華許本週將赴國會作證，市場預期年內至少升息一次

貨幣政策地緣政治

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美國與伊朗軍事衝突在過去幾天全面升溫，荷姆茲海峽油輪通行受阻，伊朗緊急運出約 1,100 萬桶原油。川普表示同意繼續談判但停火已結束，美國發布對伊朗新制裁，中油宣布 7/13 起汽柴油凍漲。

地緣政治

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美軍 7 日恢復對伊朗「強力空襲」，回應伊朗在荷姆茲海峽襲擊商船。川普表示上月簽署的諒解備忘錄已遭伊朗破壞，國際油價 8 日大漲近 5% 創兩周新高，市場擔憂荷姆茲海峽航運中斷風險再度升溫。

地緣政治原物料能源

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美股 7/2 四大指數漲跌互見，道瓊漲 1.14%，但費城半導體指數重挫 5.44%，那斯達克跌 0.8%。美光續跌 5.5%（前日跌 10.6%），SK 海力士與三星也同步大跌。7/3 美股因獨立日休市，7/6 恢復交易。

半導體地緣政治

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