2026-07-16 財經摘要

台股 15 日在台指期結算日展現強勁攻勢，權值股領軍、記憶體及 PCB 族群全面走強，終場上漲 893.64 點收 45,631.59 點，成交量約 9,840 億元，三大法人合計買超 201.9 億元，分析師看好 16 日台積電法說帶動新一波攻勢

大盤重返 45K 且法人同步偏多，台積電法說若釋出 AI 需求樂觀訊號，電子股可望延續反彈格局

大盤半導體AI法人動向

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美國 6 月 CPI 全面低於預期，聯準會 7 月升息機率低於 20%，加上川普取消荷姆茲海峽收費決定，美股三大指數 15 日全線收漲，道瓊漲 0.02% 報 52,508 點，那斯達克漲 0.90% 報 26,107 點，標普 500 漲 0.38%

通膨降溫降低升息壓力，資金回流科技股，有利台股半導體及 AI 族群延續反彈動能

貨幣政策半導體AI

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巴克萊首度給予 SK 海力士 ADR「增持」評等，目標價 330 美元較收盤價 193.92 美元有近一倍上漲空間，看好 HBM 市場領先優勢及 AI 記憶體供需喫緊，SK 海力士 ADR 隔夜狂飆逾 27%，帶動全球記憶體股全面反攻

AI 記憶體需求持續強勁，HBM 供需失衡延續漲價循環，台系記憶體廠南亞科、華邦電、旺宏等可望受惠資金追捧

半導體AI電子零組件

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ASML 公布 2026 年 Q2 財報，銷售淨額 93 億歐元、淨收入 29 億歐元、毛利率 54% 均優於預期，受惠 AI 帶動先進邏輯與儲存晶片需求，公司規劃 2027 年 Low NA EUV 年產能由 65 台提高 30%，並評估 2028 年再增 30%

ASML 財報優於預期且擴產計畫明確，印證 AI 需求持續強勁，半導體設備及先進製程供應鏈前景看好

半導體AI財報

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美國商務部次長凱斯勒 14 日在眾院聽證會表示，輝達 H200 晶片已有極少量依出口許可出貨至中國，另傳美方再放行中興康訊、至索及金山軟件旗下公司採購輝達及超微先進 AI 晶片

H200 恢復出貨有助輝達中國營收，但整體規模仍十分有限，對台廠供應鏈短期影響不大，需觀察後續出口規模是否擴大

半導體AI政策法規

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外媒引述 KeyBanc 報告指出，英特爾下一代處理器 Nova Lake 因 18A 製程良率已提升至約 85%，計畫將 80% 至 90% 產能交由內部晶圓廠生產，台積電代工比重將從原先 60% 至 70% 大幅降至 10% 至 20%

英特爾自製比例提高可能影響台積電 2 奈米代工訂單，但短期內對台積電營收影響有限，需觀察 18A 良率是否真能支撐量產

半導體電子零組件

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中國國家統計局 15 日公布 Q2 GDP 年增 4.3%，低於首季 5.0% 且創逾三年最低增速，中東局勢惡化導致資源價格上升對經濟造成直接衝擊，市場關注政治局會議是否推出刺激政策

中國經濟放緩可能影響原物料需求及中概股表現，但市場對刺激政策仍有期待，對台股傳產及中概收成股形成壓力

貨幣政策原物料傳產

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台塑四寶 Q2 合計稅後淨利 642.76 億元、上半年達 1,084.53 億元同步轉虧為盈，南亞上半年 EPS 創歷史同期新高，摩根大通全面給予「優於大盤」評等，15 日台塑化攻上漲停、南亞大漲逾 8%

台塑四寶獲利大幅回升且加薪釋出營運樂觀信號，南亞電子材料全產品線供不應求，漲價趨勢可望延續

傳產財報原物料

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保瑞 15 日宣布與生成式 AI 新藥公司英矽智能建立戰略合作聯盟，整合 AI 藥物研發、全球製造及商業化能力，打造全球首個 AI 新藥公司與 CDMO 端到端合作模式，若全面實施潛在總價值可望超過 25 億美元

保瑞跨足 AI 製藥領域，合作規模龐大，有助提升長期競爭力與國際能見度，生技族群可望受惠資金外溢效應

生技醫療AI

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白宮戰情室召開緊急會議，川普揚言對伊朗橋樑及電廠展開大規模轟炸，中東局勢持續惡化，國際油價波動加劇，市場擔憂能源供應中斷風險升溫

地緣政治風險升溫可能推升油價及通膨預期，對全球股市形成壓力，但台塑化等能源相關個股可望受惠油價上漲

地緣政治能源原物料

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