2026-08-12 財經摘要

伊朗重申美方未滿足條件前不重啟荷姆茲海峽，美軍直升機朝試圖突破封鎖貨輪開火，中東局勢再添變數，國際油價持續走高。

地緣政治風險升溫，油價上漲恐推升通膨壓力，市場避險情緒升高。

地緣政治原物料

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美股三大指數收黑但費城半導體指數逆勢上漲 104.61 點，記憶體族群走強，台指期夜盤上漲 194 點收 45279 點，台積電期貨盤後漲 6 元。

費半逆勢突圍加上台指期夜盤強勢，台股今日開盤具續攻條件，半導體與記憶體族群可望接棒撐盤。

半導體大盤

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台股開低震盪後翻紅，終場漲 191.96 點收 45120.72 點，成交量 8690 億元，外資連 2 日買超、本週合計狂買 740 億元，三大法人同步站在買方。

法人資金持續進場，外資連買顯示對台股後市信心，籌碼面偏多有利指數續攻。

大盤法人動向

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國巨公布 7 月合併營收 161.31 億元、月增 5%、年增 51.5%，刷新單月歷史新高，帶動被動元件族群全面噴出，華新科、禾伸堂、信昌電、蜜望實攻漲停。

被動元件產業景氣復甦明確，國巨營收連 5 月創高，族群買盤湧入可望延續短線動能。

電子零組件財報

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韓國記憶體大廠 SK 海力士計畫重啟中國大連第二工廠建設，預計提高 NAND 產能約 50%，SK 海力士 ADR 大漲 4.7%，帶動美光、SanDisk 同步上漲。

記憶體產業資本支出擴張訊號明確，NAND 供需可望改善，台廠南亞科、華邦電、旺宏等可望受惠比價效應。

半導體AI

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輝達與阿波羅全球、黑石、貝萊德、布魯克菲爾德、高盛、KKR 等六大金融機構合作，計畫動員逾 5000 億美元第三方資金，協助 AI 實驗室與雲端業者興建資料中心。

AI 基礎建設資本支出規模空前，長線需求明確，台廠 AI 伺服器供應鏈、散熱、電源、CoWoS 等族群持續受惠。

AI半導體

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美國 7 月消費者物價指數預計 12 日出爐，克里夫蘭聯儲主席哈馬克表態可能需要升息幾次，市場關注通膨數據是否影響聯準會後續利率決策路徑。

CPI 數據結果將牽動全球資金流向與利率預期，數據優於預期有利股市、高於預期則可能引發震盪。

貨幣政策大盤

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台積電公布 7 月營收 4675.8 億元，較去年同期成長 44.7%，先進製程需求強勁，台積電 ADR 逆勢上漲 0.66% 至 421 美元，現貨收 2395 元。

台積電營收持續高速成長，先進製程與 AI 晶片需求不墜，權值股穩盤有利大盤維持高檔整理。

半導體財報

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AI 伺服器導軌大廠川湖股價持續創高，8 月 11 日收 12315 元，法人看好 AI 伺服器出貨放量帶動高階導軌需求，全年營運展望樂觀。

AI 伺服器零組件需求持續擴張，川湖為高階導軌寡占供應商，營運動能明確。

AI電子零組件

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合庫銀 2015 至 2024 年間 6334 筆信用卡爭議款墊款後未向國際發卡組織申請退款，損失逾億元自行打銷呆帳，金管會開罰 1200 萬元並停止新信用卡業務一個月。

合庫銀內控嚴重缺失，短期信用卡業務停辦影響手續費收入，金融股內控議題引發關注。

金融政策法規

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馬斯克宣布在德州打造超大型半導體園區 Terafab，首期投資 168 億美元、總面積逾 1 億平方英尺，宣布不到 5 個月地面工程已火速動工，魏哲家回應「不擔心」。

馬斯克自建晶圓廠長期可能影響代工版圖，但短期對台積電先進製程威脅有限，市場關注後續發展。

半導體AI

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南茂大漲 6.57% 收 99 元、成交量逾 1 億股，至上漲 8.23% 收 100 元，封測與 IC 通路族群獲法人買盤青睞，外資大買至上 3.3 萬張、南茂獲自營商買超 185 萬股。

半導體封測與通路族群落後補漲，法人籌碼持續進駐，短線具續強空間。

半導體法人動向

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