2026-09-07 財經摘要

美國 8 月非農新增 16.2 萬人，遠超市場預期 5.3 萬人，失業率維持 4.1%，市場重新押注 Fed 9 月升息，美股三大指數同步收黑，2 年期美債殖利率升至 4.37%。

就業數據過強推升升息預期，美債殖利率走升，壓抑科技股與台股週一開盤。

貨幣政策大盤

來源: 12

加權指數 9/4 大漲 693.47 點、+1.51%，收 46,551.13 點，重返 5 日線，週線連二紅，台積電收 2,410 元、漲 20 元，成交金額約 8,271.82 億元。

降息預期升溫帶動電子權值與 AI 族群反彈，短線結構轉強，但量能未同步放大。

大盤半導體

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9/4 三大法人合計買超 619.4 億元，外資買超 573.6 億元，由前日賣超轉買超，仁寶、鴻海、聯電、緯創為外資買超焦點，籌碼面明顯轉佳。

外資籌碼明顯轉佳，電子權值獲法人回補，有利短線多方延續。

法人動向大盤

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AI 伺服器推升高階 MLCC 需求，三星電機部分 MLCC 調漲報價，國巨、華新科、禾伸堂、金山電、大毅、光頡六檔同步漲停，族群強度明顯。

漲價題材帶動族群性行情，但短線漲幅已大，追高風險升高。

電子零組件AI

來源: 1

AI 伺服器功耗提升帶動液冷與高階散熱需求，雙鴻、高力雙雙漲停，奇鋐、建準大漲逾 8%，呈現明顯族群性行情。

液冷滲透率提升支撐需求，但雙鴻已列處置股，流動性受限。

AI電子零組件

來源: 1

輝達 RTX Spark 電腦預計 10 月推出，帶動 AI PC 換機期待，仁寶大漲 7.35%、微星漲逾 7%，外資買超仁寶 7.1 萬張居全市場第一。

新品題材獲資金進駐，但單日漲幅已大，留意開高回落。

AI電子零組件

來源: 12

費城半導體指數 9/3 收 11,355 點，近三週回檔約 10%，日波動標準差近 2.45%，11,000 點為關鍵心理防線。

費半高波動反映半導體估值與財測壓力，週一美股休市，台股半導體股風險升高。

半導體大盤

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博通與 TOPPAN 合作擴充高階 FC-BGA 載板產能，市場憂台廠訂單遭分食，南電、欣興續跌逾 2%，金像電重挫。

載板股議價能力與訂單疑慮升溫，PCB 族群籌碼調整壓力未除。

電子零組件半導體

來源: 1

戴爾財測連續五季超預期，AI 伺服器全年銷售估年增 200%，盤後股價飆漲 10%，帶動 AI 伺服器供應鏈展望。

AI 伺服器需求強勁，台廠代工與零組件供應鏈受惠。

AI財報

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美伊緊張情勢持續，荷姆茲海峽航運與中東供給風險未解除，布蘭特原油維持 95 美元以上，西德州原油站上 90 美元。

油價高檔推升通膨疑慮，若續漲恐壓抑風險性資產。

地緣政治原物料

來源: 1

Fed 理事華勒表示若通膨朝 2% 改善傾向 9 月維持利率不變，升息機率由 63.2% 降至 48.4%，但非農過強後市場重新押注升息。

Fed 政策路徑不確定，9/11 CPI 為關鍵，市場觀望。

貨幣政策

來源: 1

記憶體晶片稀缺且價格上漲，美光宣布 2027 年 HBM 產能倍增，股價大漲 6.1%，帶動記憶體族群走強。

記憶體漲價與 HBM 需求支撐，台廠記憶體股受惠。

半導體AI

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